多元化工業(yè)產(chǎn)品制造商伊頓公司 (紐約證交所股票代碼:ETN) 昨天宣布了兩項(xiàng)電氣業(yè)務(wù)收購計(jì)劃。發(fā)生在歐洲和亞太地區(qū)的這兩項(xiàng)收購將極大地增強(qiáng)伊頓電氣業(yè)務(wù)的產(chǎn)能、規(guī)模和地域覆蓋。收購涉及的兩家公司2007年(截至12月31日)的預(yù)計(jì)銷售額合計(jì)為20億美元。
伊頓是眾多工業(yè)領(lǐng)域的全球領(lǐng)軍公司,包括電能質(zhì)量、電力輸配和控制系統(tǒng)及部件;工業(yè)設(shè)備和移動工程機(jī)械以及航空航天所需的流體動力系統(tǒng)和服務(wù);安全節(jié)能的智能化卡車傳動系統(tǒng);以及幫助汽車工業(yè)提升性能、燃油經(jīng)濟(jì)性和安全性的汽車發(fā)動機(jī)空氣管理系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)和特種控制系統(tǒng)。
此次在歐洲收購的穆勒集團(tuán)是一家領(lǐng)先的商業(yè)和民用建筑應(yīng)用、工業(yè)控制和工業(yè)設(shè)備應(yīng)用配件供應(yīng)商。該公司主要向西歐、東歐和亞太地區(qū)的客戶提供產(chǎn)品。約定收購價(jià)格為15.5億歐元(22.3億美元)。交易預(yù)計(jì)在2008年一季度完成。該收購需要得到監(jiān)管審批并滿足其他通常的完成條件。
總部位于德國波恩的穆勒集團(tuán)2007年(截至12月31日)銷售額預(yù)計(jì)為 10.2億歐元(14.7億美元),息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)預(yù)計(jì)為1.7億歐元(2.45億美元)。該公司在全球擁有15個(gè)生產(chǎn)基地,在90多個(gè)國家設(shè)有銷售代表處,員工人數(shù)約為8700名。
伊頓同時(shí)還宣布將在12月21日對臺灣證交所上市的飛瑞股份有限公司提出全面要約收購。飛瑞制造單相和三相不間斷電源 (UPS)并銷往全球。其在不間斷電源市場,特別是中國、東南亞和東歐市場處于領(lǐng)先地位。
伊頓對飛瑞的收購價(jià)格為每股50新臺幣(1.54美元)。如果飛瑞股份100%被收購,總收購價(jià)格將為5.65億美元。
據(jù)悉,飛瑞董事長和董事會成員已達(dá)成協(xié)議,在本次要約收購中向伊頓出售公司25%的股份。本次要約需要得到監(jiān)管審批并滿足其他通常條件,包括最低51%的股份接受伊頓收購。
飛瑞股份有限公司2007年銷售額預(yù)計(jì)為 161億新臺幣(4.95億美元),息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)預(yù)計(jì)為17億新臺幣(5200萬美元)。該公司總部位于臺北市,在中國內(nèi)地和臺灣擁有生產(chǎn)基地,員工人數(shù)約為5800人。
“這兩項(xiàng)交易將進(jìn)一步確立伊頓作為電力輸配和控制產(chǎn)品以及電能質(zhì)量設(shè)備和系統(tǒng)全球領(lǐng)先供應(yīng)商的地位?!币令D公司董事長兼首席執(zhí)行官卡特拉(Alexander M. Cutler)表示。“這些收購?fù)瓿珊?,我們的電氣業(yè)務(wù)年銷售額將超過75億美元。此外,按照我們的產(chǎn)品發(fā)貨地來計(jì)算,伊頓的國際銷售份額將達(dá)到55%-60%?!?/P>
“今天的行動清楚地體現(xiàn)了伊頓在全球范圍發(fā)展電氣業(yè)務(wù)的成功。”卡特拉說。“穆勒集團(tuán)擁有廣泛的IEC電力輸配和控制產(chǎn)品線,在西歐和東歐都有強(qiáng)大的分銷網(wǎng)絡(luò),在一些東歐國家還有大型的制造工廠,這些將極大地增強(qiáng)我們在美國以外電氣市場的競爭力。而飛瑞在中國內(nèi)地和臺灣電能質(zhì)量市場的領(lǐng)先地位,將為我們銷售全系列電能質(zhì)量產(chǎn)品提供一個(gè)強(qiáng)大的基礎(chǔ)。此外,該公司的技術(shù)能力和在中國內(nèi)地和臺灣的制造工廠將為我們提供產(chǎn)品、技術(shù)和具有競爭力的制造基地,從而大大拓展我們的全球電能質(zhì)量業(yè)務(wù)?!?/P>
伊頓公司2006年的銷售額達(dá)124億美元。卡特拉對于收購所帶來的財(cái)務(wù)狀況變化指出:“預(yù)計(jì)這些收購對我們2008年的每股營業(yè)利潤將無重大影響,2009年每股增長25到35美分。包含這些收購后,我們對伊頓2008年的整體預(yù)測是銷售額增長25%,每股營業(yè)利潤增長15%-20%。 ”
卡特拉表示:“我們計(jì)劃使用現(xiàn)金、債務(wù)和股權(quán)為收購融資。我們希望以此來管理長期債務(wù)和股權(quán)發(fā)行,從而使我們保持目前‘A’級 的長期債務(wù)評級。”
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