近期，作為行業(yè)的晴雨表——挖掘機在8月份以51.3%的同比銷量增長，再度搶占了行業(yè)“C位”，今年前8個月挖機銷售總量已占2019年全年銷量的89.3%，驗證著工程機械行業(yè)持續(xù)火熱。
透視2020年，當(dāng)前的產(chǎn)銷情況和企業(yè)業(yè)績中釋放了哪些積極信號？全年工程機械行業(yè)高景氣是否能夠延續(xù)？
先抑后揚，企業(yè)業(yè)績與銷量齊頭并進
一季度，受新冠肺炎疫情影響，全國基建開工率整體不足，對工程機械行業(yè)的上下游也帶來了短期的不利影響。
二季度，12家重點工程機械企業(yè)主要產(chǎn)品二季度總體情況好于一季度，補償了一季度銷售與預(yù)期的落差，呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢。其中，4-6月挖掘機、汽車起重機、隨車起重機、叉車、壓路機、升降作業(yè)平臺、高空作業(yè)車銷量創(chuàng)下歷史同期最高水平。
無獨有偶，工程機械銷量的持續(xù)大漲，相關(guān)上市公司上半年的業(yè)績也是全線飄紅~
各大企業(yè)中報業(yè)績情況
各大工程機械中報業(yè)績亮眼，印證了工程機械行業(yè)高景氣度。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和基建、房地產(chǎn)共同帶來的需求，是拉動工程機械銷量在二季度實現(xiàn)大反彈的主要因素。
相關(guān)人士指出，疫情后逆周期調(diào)節(jié)力度加大，二季度市場的高景氣如同信號彈，使得國內(nèi)挖掘機銷量以及企業(yè)業(yè)績開始加速“奔跑”。
三駕馬車，驅(qū)動行業(yè)高增長
從宏觀政策來看，2020年下半年，基建投資、地產(chǎn)投資、環(huán)保政策趨嚴(yán)這三駕馬車有望助推行業(yè)高景氣持續(xù)。
基建投資增速再加速
1-7月基建投資累計同比年內(nèi)首次回正
1-7月基建投資累計同比+1.19%，于年內(nèi)首次回正，回升態(tài)勢明顯。且8月以來，多個部門出臺的相關(guān)政策利好基建投資提速，湖北、廣東、川渝等多地發(fā)布了擴大重大投資方案，國家發(fā)改委也于近日下發(fā)通知要求地方通過國家建設(shè)重大項目庫按月開展地方政府專項債項目發(fā)行使用情況調(diào)度，專項債資金有望進一步落到實處。此外，8月26日國常會表示中央和地方財政用于洪澇災(zāi)害恢復(fù)重建資金約1000億元，也有望帶動基建投資擴大。隨著專項債等資金的進一步到位以及各地項目的陸續(xù)開展，下半年基建增速值得期待。
從專項債對基建投資的拉動作用來看，2020年擬發(fā)行的3.75萬億新增專項債將拉動基建投資增長7%左右。
業(yè)內(nèi)人士表示，在貨幣政策寬松、“兩新一重”持續(xù)推進、環(huán)保管控加碼等背景下，工程機械行業(yè)景氣度持續(xù)超預(yù)期。
地產(chǎn)投資保障行業(yè)需求
1-7月地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比
1-7月地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比+3.4%，7月單月同比達11.7%，仍保持較強韌性。開工方面，1-7月新開工面積累計同比為-4.5%，7月單月同比達11.3%，較上月提升2.5pct；竣工方面，1-7月竣工面積累計同比為-10.9%，較上月降幅基本維持穩(wěn)定。展望全年，據(jù)方正地產(chǎn)團隊的預(yù)測，2020年房地產(chǎn)開發(fā)投資增速為5%。
基建、地產(chǎn)投資增速不悲觀疊加機器替人效應(yīng)，共同保障行業(yè)下半年新增需求。
環(huán)保趨嚴(yán)，刺激更新需求
壽命到期更換+環(huán)保政策趨嚴(yán)，行業(yè)更新需求確定性強。
挖機保有量中，國二及以下占比64%
目前，挖機行業(yè)仍處于更新高峰期，且趨嚴(yán)的環(huán)保政策進一步催化更新需求釋放。目前的挖機保有量當(dāng)中，國二及以下設(shè)備占比64%，未來國四標(biāo)準(zhǔn)正式實施后，國二及以下的設(shè)備將逐步退出市場，會對行業(yè)的更新需求構(gòu)成強力支撐。新增需求與更新需求共振，預(yù)計2020年挖機行業(yè)銷量同比增長25%。
各界人士紛紛研判，高景氣度預(yù)期延續(xù)
工程機械行業(yè)的增長勢頭能否延續(xù)，是當(dāng)前行業(yè)內(nèi)最關(guān)心的問題。
從協(xié)會分析來看，行業(yè)有望平穩(wěn)發(fā)展。協(xié)會預(yù)計，2020年全年國內(nèi)工程機械市場需求會有平穩(wěn)增長，基于環(huán)保政策和投資政策，協(xié)會對于未來五年內(nèi)中國工程機械市場給出了積極的預(yù)期。根據(jù)中國工程機械行業(yè)的“十四五”規(guī)劃，預(yù)計2021年至2025年，行業(yè)年均增長率將達到5%。
從行業(yè)機構(gòu)的分析來看，基本呈全面看好局面。太平洋證券指出，今年二季度工程機械淡季不淡，8月挖掘機銷售繼續(xù)高增長，各地項目儲備豐富。資金方面，8月7日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》，將為拓寬基礎(chǔ)設(shè)施項目的融資渠道、降低融資成本提供支持。因此，判斷下半年工程機械行業(yè)銷售有望繼續(xù)超預(yù)期。
業(yè)界專業(yè)人士判斷，融資環(huán)境好轉(zhuǎn)，基建投資增速攀高，將使得工程機械高景氣度預(yù)期延續(xù)。在政策端，去年下半年以來，針對基建項目的“寬信用”政策密集出臺，融資環(huán)境好轉(zhuǎn)將是基建投資增速攀高的扎實基礎(chǔ)。
從工程機械制造商來看，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)對下半年亦保持樂觀情緒。中聯(lián)重科相關(guān)高管在近日的業(yè)績說明會上表示，受新冠肺炎疫情影響，今年工程機械行業(yè)施工旺季延后2至3個月，預(yù)計三季度仍然維持高位增長；同時，隨著下半年“兩新一高”建設(shè)持續(xù)推進，一批重特大工程相繼落地實施，行業(yè)仍將維持高景氣。
三一重工總裁向文波對工程機械的長遠發(fā)展抱有極大的信心。他表示，龐大的國內(nèi)市場，給中國工程機械行業(yè)的發(fā)展提供了很好的基礎(chǔ)?！爸袊墓こ虣C械行業(yè)肯定要領(lǐng)導(dǎo)全球，這種趨勢不可逆轉(zhuǎn)?！毕蛭牟ㄕf。
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