調(diào)高投資評級至“買入”，維持6個月目標(biāo)價格60元預(yù)計(jì)07、08、09三年EPS分別為1.51元、1.99元、2.85元，對應(yīng)的動態(tài)PE分別為31、24、16倍。以08年30倍PE定價，目標(biāo)價格60元，因此調(diào)高評級至“買入”。
公司公告與LEWIS簽訂價值3386萬美元的汽車起重機(jī)合同。
公司控股子公司湖南中聯(lián)國際貿(mào)易公司于2007年12月與美國LEWIS簽署了《出口合同》。LEWIS分批次采購本公司價值33856000美元的汽車起重機(jī)。3、付款方式：LEWIS先交50萬美元作為合同定金，每批次發(fā)貨裝船前3 天付當(dāng)批全部貨款，定金計(jì)入最后一批次的貨物貨款。
該合同對公司業(yè)績影響較小，合同簽訂表明海外市場已逐漸取得突破合同金額折合2.5億元人民幣，占公司08年銷售收入比例2-3%，對公司銷售收入、凈利潤影響有限，因此我們維持盈利預(yù)測。07年前三季度完成出口超過10億人民幣，出口占主營比例達(dá)到15%左右，出口產(chǎn)品主要以汽車起重機(jī)為主，預(yù)計(jì)公司將可以實(shí)現(xiàn)2010年出口占比達(dá)到40%的目標(biāo)。
市場反應(yīng)過度，宏觀調(diào)控對行業(yè)影響有限、短暫，需求增速下降有限。
第一，基礎(chǔ)建設(shè)、新農(nóng)村建設(shè)投資力度并不因此受到影響。第二，歐美經(jīng)濟(jì)增速放緩對工程機(jī)械出口影響有限。因?yàn)楣こ虣C(jī)械對歐美出口比重并不高，約30%，主要出口地為亞洲、非洲、拉美、俄羅斯;第二，中國工程機(jī)械占?xì)W美消量的比例較低，中國歐美出口增長的驅(qū)動因素不是歐美的需求增長，而是中國工程機(jī)械的相對競爭力。第三，出口比重不斷上升，出口以每年翻番的速度增長，出口增長對行業(yè)需求增長貢獻(xiàn)占比不斷提升，將有效對抗內(nèi)需波動。第四，由于內(nèi)生經(jīng)濟(jì)對工程機(jī)械需求的強(qiáng)勁、國際競爭力的提升導(dǎo)致的世界市場市場份額的提升大趨勢并沒有實(shí)質(zhì)改變。因此我們繼續(xù)看好08年以后的行業(yè)增速和行業(yè)盈利水平，僅小幅下調(diào)08年行業(yè)增速和毛利率預(yù)測。
(來源：證券之星)
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