工程機(jī)械設(shè)備租賃是目前我國租賃業(yè)經(jīng)營規(guī)模最大的一個領(lǐng)域，每年的租賃額大約在800億左右。人們以為搞那么多年租賃，難道租金怎樣定價到現(xiàn)在還需要研究?其實現(xiàn)代租賃有大兩類，一類是傳統(tǒng)的出租服務(wù)，另一類就是融資租賃。前者租賃方式的經(jīng)營規(guī)模占工程機(jī)械租賃的絕大部分，后者是近幾年才發(fā)展起來的。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變，銷售和融資的創(chuàng)新，后者越來越被人們關(guān)注和使用的。加上市場競爭越來越激烈(租賃物件的投資期從半年推遲到2～3年)，因此不管出租人還是承租人都開始關(guān)心租金現(xiàn)在到底應(yīng)該怎樣定價。
租賃就是租賃，不管那種方式的租賃其定價原則都是一樣的，它價位的高低是根據(jù)市場的需求決定的，不符合市場規(guī)律的租金隨都不會接受。因此租金的定價是一個簡單的問題：出租人和承租人之間根據(jù)市場的變化，對不同的租賃物件和不同的使用方式來商定價格。
雖然原則是一樣的，由于會計處理的方式是不一樣的，因此租金計算上就有兩種說法：傳統(tǒng)的出租服務(wù)是按照承租人占用出租人物件的時間和服務(wù)計算租金的，和租賃物件本身價值沒有必然的聯(lián)系，因此沒有利率問題。融資租賃是按照承租人占用出租人為承租人購買設(shè)備花費資金的時間計算租金的。由于涉及租期結(jié)束后租賃物件的產(chǎn)權(quán)是否轉(zhuǎn)移給承租人的問題，牽涉到物件本身的價值和資金占用期的問題，觸及到利率，人們習(xí)慣地用計算貸款的方式計算租金。
雖說一切靠市場定價，但有一個計算標(biāo)準(zhǔn)會使租賃當(dāng)事人的談判更容易一些。出租服務(wù)的租金計算通常和出租人回收投資的心理預(yù)期，出租率和市場價格有關(guān)，但承租人是按照市場價格和自己的還款能力決定是否接受出租人提出的要求。雙方接受的價格條件應(yīng)該是=市場普遍的日租金平均價格—設(shè)備投資總額╳投資期估算的出租率÷心理預(yù)期回收天數(shù)>=0。至于每日租金是按臺班還是按工作量向承租人計收，那只是一種習(xí)慣做法或者根據(jù)租賃物件的特點所決定，與資金回收期和回收金額的預(yù)算沒有關(guān)聯(lián)。
融資租賃和貸款比較在使用計算公式上沒有區(qū)別，但在計算程序上截然相反。貸款是根據(jù)本金、利率、資金占用期計算每期還款金額。融資租賃是根據(jù)承租人的還款能力和租賃物件的采購價值反推還款期和利率。反推還款期是滿足出租人的心理回收期，反推利率是因為承租人需要用這個利率進(jìn)行會計處理。不管是那種租賃合同都不會有租金計算的利率條款。
由于過去我國常把融資租賃當(dāng)轉(zhuǎn)貸來做，因此承租人上來就和出租人談利率的做法實際上是一種錯位，沒有和市場結(jié)合，不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的租金必然會增加融資租賃的風(fēng)險(企業(yè)有能力還款時沒有多還款，還款能力不足時必須超能力還款)，這種談判方式逐步被淘汰，租金應(yīng)該按照企業(yè)的還款能力計算是一個。世界融資租賃大師阿曼伯先生提出：不要把利率當(dāng)賣點就是這個道理。
融資租賃的租金應(yīng)該是這樣定價：承租人的最低還款能力>租賃物件的采購成本+出資人的最低回報+租賃的風(fēng)險控制成本+出租人的服務(wù)收益。正因如此，融資租賃的計算原理和貸款是一樣的，采用年金法(各期租金先還息，后還本，余值計息，復(fù)利計算)，有人以為“利滾利”是放高利貸，其實扣除部分本金后利滾利是年金法的計算原則。它既是國際慣例、行業(yè)慣例，在法律上是受到保護(hù)的，因此在租賃合同中通常沒有租金計算方式的專門條款。
因為和市場以及稅收政策緊密掛鉤，融資租賃的租金計算要比通常的貸款靈活的多也復(fù)雜的多。設(shè)備貸款通常使用的是等額年金法，即：每期還款的金額是相等的。融資租賃除了可以使用這種方式之外，還可以有變額年金法，既相鄰兩期租金不相等。變額年金法分為有規(guī)律和無規(guī)律兩種：有規(guī)律的有等差遞增/遞減法和等比遞增/遞減法;無規(guī)律的有連續(xù)變化和跳躍式變化兩種。
除了計算公式以外，租金的計算條件也比貸款靈活。它包括必要的本金、利率、期數(shù)條件以外，還包括期初付款/期后付款和余值。所謂期初付款就是在起租日當(dāng)天就開始還租金，以后各期都在期初償還。租賃物件的所有權(quán)在租期結(jié)束后才向承租人轉(zhuǎn)移。期后付款和一般的貸款一樣，當(dāng)期租金到期時才還款，全部租金清償完畢后轉(zhuǎn)移租賃物件。
余值是為專門經(jīng)營租賃設(shè)計的。經(jīng)營租賃是融資租賃的高級形式，它屬于非全額融資。當(dāng)所有租期全部到期后，租賃合同還留有部分余值(非全額融資)。這部分金額是用來讓承租人在租期結(jié)束時按這個價格(而不是當(dāng)時的市場價格)選擇續(xù)租、退租和留購租賃物件的。當(dāng)融資租賃的余值超過本金的10%以后就是經(jīng)營租賃。承租人此時可以按照傳統(tǒng)的出租服務(wù)會計處理方式把租金全部攤?cè)氘?dāng)期成本，實現(xiàn)表外融資和節(jié)稅的目的。
從上面給出的計算條件和計算方式上看，可以組合成千變?nèi)f化的計算結(jié)果。正因為租金計算比貸款計算有多種靈活性，更加適應(yīng)承租企業(yè)的還款能力，符合市場發(fā)展規(guī)律，降低了融資過程中的償債風(fēng)險，導(dǎo)致它比貸款的條件更加寬松，可多種選擇。這就是在新經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中，融資租賃比貸款更可以容易地解決企業(yè)，尤其是中小企業(yè)投融資過程中的難題的根本原因。
接下來就是討論如何進(jìn)行租金計算。租金計算公式從局部看沒有什么高難技術(shù)，最多也就達(dá)到次方運算的水平，初中一年級的學(xué)生都會計算。但從整體上看就不那么簡單了。因為租賃要分若干期還款，每期都要包括回收本金和利息，因此計算公式最終結(jié)果可能是一個身長，很繁雜的數(shù)列。此時要用手工計算花費精力不說，計算的準(zhǔn)確性還難以保障。尤其是租賃在一開始時都是采用逆運算的方式推出租期和利率的，這就更增加了計算的繁雜性(要在繁雜的計算公式中計算好多遍才能找到接近的數(shù)據(jù))。
好在我們的數(shù)學(xué)家利用科學(xué)的原理，把這些繁雜的計算公式簡化成簡單的通式，我們的軟件工作者又把這些公式做成軟件包嵌入電子計算器或計算機(jī)程序中(如：EXCEL中的PMT語句等)。使我們在這方面的工作輕松多，只要輸入計算條件，瞬間就可以得到準(zhǔn)確的計算結(jié)果。即便如此，變額租金計算公式仍然是一個復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，一般的軟件工作者并沒有能力編制這方面的軟件。
這也不需要擔(dān)心?；ヂ?lián)網(wǎng)上的《現(xiàn)代租賃網(wǎng)》(http://www.chinaleasing.org/zlbl/jszj.htm)已經(jīng)從技術(shù)上徹底解決了這些問題，不僅所有的計算方式都已經(jīng)實現(xiàn)電子化，還可以在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行聯(lián)機(jī)或脫機(jī)運算。不僅簡化租金計算的操作，提高工作效率，還有一個公信的結(jié)果省略承租人的嫌疑。
可能還有人懷疑網(wǎng)上的租金計算結(jié)果正確嗎?這是一個不需要討論的問題，我們可以通過科學(xué)的分析來確認(rèn)它的正確性。所有的年金法計算都有這樣一個規(guī)律：通過資金平衡表可以驗證其科學(xué)性和正確性。資金表如果平衡，說明計算是正確的，如果不平衡，說明計算結(jié)果有誤。我們只要承認(rèn)資金平衡表是正確的，就可以間接證明租金計算公式是否正確。這個表格非常重要，有自己的規(guī)律，與租金計算方式無關(guān)，不僅是科學(xué)的分析工具、租金本息拆分工具，也是承租人的會計做帳憑證，在簽定租賃合的同時應(yīng)該交給承租人的。下面給一個格式(針對出租人)來說明表格的具體結(jié)構(gòu)和測算規(guī)律。
年金法租金計算資金平衡表(期末付款)格式
年金法租金計算資金平衡表(期末付款)格式
| 應(yīng)付日期 | 每期租金 | 回收本金 | 回收利息 | 未回收本金 |
| 起租日 | 租賃本金 | |||
| 第一期付款日 | 第一期租金 | 第一期回收本金 | 第一期回收利息 | 第一期未回收本金 |
| 第二期付款日 | 第二期租金 | 第二期回收本金 | 第二期回收利息 | 第二期未回收本金 |
| …… | …… | …… | …… | …… |
| 第N期付款日 | 第N期租金 | 第N期回收本金 | 第N期回收利息 | 第N期未回收本金 |
| 最后一期付款日 | 最后一期租金 | 最后一期回收本金 | 最后一期回收利息 | 最后一期未回收本金 |
| 租金總額合計 | 回收本金合計 | 回收利息合計 |
在表格計算中我們首先要知道各期租金和租賃物件本金，同時知道還款次數(shù)和利息。然后根據(jù)這些條件拆分每期租金包含的本金和利息。
在起租日的時候租賃物件的采購成本就是租賃本金
第一期回收利息=租賃本金╳利率
第一期回收本金=第一期租金-第一期回收利息
第一期未回收本金=租賃本金-第一期回收本金
第二期回收利息=上期(第一期)未回收本金╳利率
第二期回收本金=第二期租金-本(第二期)回收利息
第二期未回收本金=上期(第一期)未回收本金-本(第二期)回收本金
以后各期以次類推，最后的結(jié)果應(yīng)該符合下述情況。如果出現(xiàn)不符的話，說明租金計算有問題：
如果是融資租賃(全額融資)，最后一期未回收本金=“0”
如果是經(jīng)營租賃(非全額融資，有10%以上的余值)，最后一期未回收本金=余值
租金總額合計=回收本金合計+回收利息合計
資金平衡表平衡條件：租賃本金=租金總額合計+最后一期未回收本金-最后一期回收利息
表格豎列普遍規(guī)律
每期租金列表可能有規(guī)律，也可能沒有規(guī)律，由出/承租人雙方商定
回收本金列表各期回收本金逐步增加
回收利息列表各期回收利息逐步減少
未回收本金列表各未回收本金逐步減少直至為“0”(融資租賃)或余值(經(jīng)營租賃)
事實上，如果我們不會租金計算，但通過資金平衡表也可以確定各期租金，只不過不能保證余值為“0” (源自：現(xiàn)代租賃 作者：沙泉)
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