中聯(lián)重科近期有條不紊地進(jìn)行連環(huán)收購。繼3月底、4月初著手收購新黃工和意大利的CIFA公司后，中聯(lián)重科近日又將發(fā)行11億元的公司債，一方面用于收購大股東的相關(guān)資產(chǎn)，另一方面為后期持續(xù)收購準(zhǔn)備“彈藥”。
據(jù)了解，本次中聯(lián)重科發(fā)行的公司債為滬深兩市第一只無擔(dān)保公司債券。其承銷商財(cái)富證券表示，在銀監(jiān)會頒布無擔(dān)保制度后，集團(tuán)擔(dān)保、擔(dān)保公司擔(dān)保、地方政府擔(dān)保、基金擔(dān)保、無擔(dān)保方式等紛紛試水，預(yù)計(jì)無擔(dān)保公司債券將成為今后公司債市場的主流品種。中聯(lián)重科本次發(fā)行的公司債為8年期固定利率品種，附第5年末投資者回售選擇權(quán)。發(fā)行方式為網(wǎng)上與網(wǎng)下相結(jié)合，票面年利率詢價(jià)區(qū)間為6.0%-6.5%，認(rèn)購起始日為4月21日。
收購大股東機(jī)械資產(chǎn)
去年大股東長沙建機(jī)院成功改制后，中聯(lián)重科便計(jì)劃收購建機(jī)院及關(guān)聯(lián)公司的機(jī)械配套資產(chǎn)。此次11億元公司債發(fā)行完畢后，公司將以其中的4.6億元繼續(xù)支付收購建設(shè)院、湖南浦沅集團(tuán)、湖南浦沅工程機(jī)械公司的資產(chǎn);以及受讓湖南常德灌溪祥瑞投資公司持有的常德武陵結(jié)構(gòu)二廠股權(quán)。
中聯(lián)重科董秘李建達(dá)表示，截至2007年底，公司已向被收購方支付了3.17億元的收購款，這些資產(chǎn)都是與中聯(lián)重科主營業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)，且基本上都是為中聯(lián)重科進(jìn)行生產(chǎn)配套的資產(chǎn)，資產(chǎn)收購?fù)瓿珊螅新?lián)重科所有的業(yè)務(wù)將形成一個較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對提升公司在機(jī)械行業(yè)的競爭力非常有利。
根據(jù)該公司的測算，假設(shè)2007年1月1日上述擬收購資產(chǎn)已進(jìn)入公司，模擬合并后，預(yù)計(jì)中聯(lián)重科2007年度可增加銷售收入約4億元，增加凈利潤約7000萬元。
值得注意的是，由于中聯(lián)重科收購建機(jī)院的資產(chǎn)中，包括長沙市商業(yè)銀行股權(quán)一項(xiàng)，但因本次收購的股權(quán)占比超過5%，按商業(yè)銀行法要求，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓須經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)，目前該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓申報(bào)正在辦理，尚未獲得中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)。
儲備資金等待收購
根據(jù)公司的發(fā)債公告，扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金為10.8億元，中聯(lián)重科表示，剩余的6.2億元資金，擬分兩部分進(jìn)行安排，其中2.2億元用于補(bǔ)充流動資金，4億元用于歸還銀行短期流動資金貸款。
從中聯(lián)重科的負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，截至2007年9月30日，公司流動負(fù)債占負(fù)債總額比為93%，其中短期借款占負(fù)債總額比例為16%;在本次募集資金到位后，公司的流動負(fù)債占負(fù)債總額比將下降至81%，其中短期借款占負(fù)債總額將下降至5%，長期負(fù)債的比重則得到較好的提升，負(fù)債結(jié)構(gòu)從而得以優(yōu)化。
不過這只是表面的財(cái)務(wù)數(shù)字，隱藏其中的是中聯(lián)重科進(jìn)一步增強(qiáng)的行業(yè)收購能力。在公司董事長詹純新看來，全球最大的工程機(jī)械企業(yè)卡特能維持?jǐn)?shù)十年的發(fā)展，主要源于其豐富的產(chǎn)品線和全球化的市場構(gòu)成;而未來中聯(lián)重科要維持快速的發(fā)展，購并將是實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張的必然選擇。
對于今年宏觀調(diào)控的進(jìn)一步趨緊是否影響公司的收購效應(yīng)，中聯(lián)重科表示，今年我國固定資產(chǎn)投資速度不會下降太多，等待建設(shè)的大項(xiàng)目仍然很多，特別是去年停滯了一年多的中國鐵路網(wǎng)建設(shè)進(jìn)入到集中建設(shè)期;而年初南方大雪又暴露出我國基礎(chǔ)設(shè)置的薄弱環(huán)節(jié)，因此，總體上今年固定資產(chǎn)投資的增速不會下降太多。受益于產(chǎn)業(yè)政策推動，該公司的主要產(chǎn)品混凝土機(jī)械預(yù)期增速能達(dá)到50%;汽車起重機(jī)增長則主要來自出口推動，增速也能維持30%以上。
友情提醒 |
本信息真實(shí)性未經(jīng)中國工程機(jī)械信息網(wǎng)證實(shí)，僅供您參考。未經(jīng)許可，請勿轉(zhuǎn)載。已經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)使用的，應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使用，并注明“來源：中國工程機(jī)械信息網(wǎng)”。 |
特別注意 |
本網(wǎng)部分文章轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多行業(yè)信息，并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對其真實(shí)性負(fù)責(zé)。在本網(wǎng)論壇上發(fā)表言論者，文責(zé)自負(fù)，本網(wǎng)有權(quán)在網(wǎng)站內(nèi)轉(zhuǎn)載或引用，論壇的言論不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)。本網(wǎng)所提供的信息，如需使用，請與原作者聯(lián)系，版權(quán)歸原作者所有。如果涉及版權(quán)需要同本網(wǎng)聯(lián)系的，請?jiān)?5日內(nèi)進(jìn)行。 |
更多>>最新資訊
bauma CHINA 2024上海寶馬工程..
2024北京國際風(fēng)能大會暨展覽會..更多>>數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)
2025長沙國際工程機(jī)械展：鐵建重工
2025長沙國際工程機(jī)械展：中聯(lián)重科
2025長沙國際工程機(jī)械展：濰柴動力
2025長沙國際工程機(jī)械展：三一